Kadar Repo tersirat

Apakah 'Repo Rate Repo'

Kadar repo tersirat ialah kadar pulangan yang boleh diperolehi secara bersamaan menjual kontrak niaga hadapan atau kontrak hadapan, dan kemudian membeli bon sebenar Jumlah yang sama dalam pasaran tunai menggunakan wang yang dipinjam. Bon ini diadakan sehingga ia diserahkan kepada kontrak hadapan dan kontrak hadapan dan pinjaman itu dibayar balik.

PEMBATALAN 'Repo Rate'

Kadar repo merujuk kepada jumlah yang diperoleh, dikira sebagai keuntungan bersih, dari pemprosesan penjualan kontrak niaga hadapan bon atau isu lain, dan seterusnya menggunakan dana yang dipinjam untuk membeli bon nilai yang sama dengan penghantaran yang berlaku pada tarikh penyelesaian yang berkaitan. Kadar repo tersirat berasal dari pasaran repo terbalik, yang mempunyai pembolehubah keuntungan / kerugian yang sama seperti kadar repo tersirat, dan menyediakan fungsi yang serupa dengan kadar faedah tradisional.

Memahami Repos

Repo merujuk kepada perjanjian beli balik yang, dengan mengatur untuk membeli dan seterusnya menjual keselamatan tertentu pada masa yang ditetapkan untuk amaun yang telah ditetapkan, berfungsi sebagai bentuk pinjaman bercagar. Secara umum, seorang peniaga meminjam sejumlah dana kurang daripada nilai bon tertentu daripada pelanggan dan fungsi bon sebagai cagaran. Memandangkan amaun yang dipinjam adalah kurang daripada nilai bon, pelanggan pemberian pinjaman mempunyai tahap risiko yang dikurangkan jika nilai bon menurun sebelum masa pembayaran balik dicapai.

Tarikh Penyelesaian

Syarat mengenai pembayaran balik pinjaman, yang disebut sebagai tarikh penyelesaian, boleh berbeza-beza. Dalam banyak keadaan, dana hanya dipegang oleh peminjam dalam satu malam, menyebabkan urus niaga itu selesai dalam waktu perniagaan. Istilah yang lebih panjang boleh dibuat, walaupun majoriti kekal di bawah 14 hari panjang.

Dalam urus niaga antara dana pasaran wang dan dana lindung nilai, bank boleh mengambil bahagian sebagai satu bentuk orang tengah. Ini membolehkan dana pasaran wang, yang disokong oleh wang tunai, dan dana lindung nilai, yang secara tradisinya disokong oleh bon, untuk melancarkan dana secara lancar antara entiti.

Pasaran yang mana transaksi ini berlaku disebut sebagai pasaran repo. Selepas krisis kewangan tahun 2008, saiz pasaran repo menyaksikan pengurangan kira-kira 49%, didorong oleh keengganan industri bank untuk meminjamkan Treasurys. Ini, seterusnya, menjadikannya lebih mencabar bagi pelabur di pasaran repo untuk mencari peminjam yang berminat mencari wang tunai.

Aplikasi Di Luar Pasaran Bon

Semua jenis kontrak niaga hadapan dan hadapan mempunyai kadar repo tersirat, bukan hanya kontrak bon. Sebagai contoh, harga di mana gandum boleh dibeli secara serentak di pasaran tunai dan dijual di pasaran niaga hadapan, tolak penyimpanan, penghantaran dan kos pinjaman, adalah kadar repo tersirat.Di dalam pasaran TBA sekuriti yang disokong gadai janji, kadar repo tersirat dikenali sebagai arbitraj dolar.