Risiko Kewangan - Ini adalah risiko yang berkaitan dengan struktur kewangan syarikat.
saya. Analisis Hutang Penggunaan Syarikat
1. Hutang ke Jumlah Modal
Ini mengukur kadar hutang yang digunakan memandangkan jumlah struktur modal syarikat. Nisbah hutang kepada modal yang besar menunjukkan bahawa pemegang ekuiti menggunakan hutang secara meluas, menjadikan perniagaan keseluruhan lebih berisiko.
Formula 7. 32
| Hutang ke modal = jumlah hutang
jumlah modal Dimana: Jumlah hutang = semasa + - hutang biasa Jumlah modal = jumlah hutang + ekuitas pemegang saham |
2. D ebt to Equity
Nisbah ini sama dengan hutang kepada modal.
Formula 7. 33
| Hutang ke ekuiti = jumlah hutang
jumlah ekuiti |
II. Analisis Nisbah Liputan Faedah
3. Perolehan Masa yang Diperolehi (Nisbah Liputan Faedah)
Nisbah ini menunjukkan tahap perlindungan yang tersedia untuk pemiutang dengan mengukur sejauh mana pendapatan yang tersedia untuk kepentingan meliputi pembayaran faedah yang diperlukan.
Formula 7. 34
| Faedah kali yang diperoleh = perbelanjaan sebelum faedah dan cukai
perbelanjaan faedah |
4. Liputan Caj Tetap
Caj tetap ditakrifkan sebagai kepentingan berkala kontrak dan pembayaran prinsipal atas pajakan dan hutang.
Formula 7. 35
| Perlindungan caj tetap = pendapatan sebelum bayaran tetap dan cukai
bayaran tetap |
5. Kepentingan Masa Yang Diperolehi - Asas Tunai
Aliran tunai operasi laras ditakrifkan sebagai aliran tunai dari operasi + caj tetap + bayaran cukai.
Formula 7. 36
| Faedah masa yang diperoleh - asas tunai = aliran tunai operasi disesuaikan
perbelanjaan faedah |
6. Nisbah Perlindungan Caj Tetap - Asas Tunai
Formula 7. 37
| Nisbah perlindungan caj tetap - asas tunai = aliran tunai operasi yang diselaraskan
bayaran tetap |
7. Nisbah Perbelanjaan Modal
Menyediakan maklumat tentang berapa banyak tunai yang dihasilkan daripada operasi akan ditinggalkan selepas pembayaran perbelanjaan modal untuk membayar hutang syarikat. Sekiranya nisbahnya adalah 2, ia menunjukkan bahawa syarikat menjana dua kali apa yang diperlukan untuk melabur semula dalam perniagaan untuk terus menjalankan operasi; lebihan boleh diperuntukkan untuk membayar hutang.
Formula 7. 38
| Nisbah perbelanjaan modal = aliran tunai daripada operasi
perbelanjaan modal |
8. CFO untuk Hutang
Menyediakan maklumat mengenai berapa banyak wang yang diperoleh syarikat dari operasi yang boleh digunakan untuk membayar hutang keseluruhan. Jumlah hutang termasuk semua hutang yang dikenakan faedah, jangka pendek dan panjang.
Formula 7. 39
| CFO ke hutang = aliran tunai dari operasi
jumlah hutang |