ARM Holdings (NASDAQ: ARMH) telah mengalami pertumbuhan yang luar biasa sejak sedekad yang lalu sebagai cip yang dibina di atas seni bina ARM telah menguasai pasaran mudah alih, yang memakan sebahagian besar telefon pintar dan tablet. Model perniagaan ARM untuk merancang dan melisensinya cip, serta seni bina, bukannya menjual cip secara langsung, telah menyebabkan margin yang sangat tinggi, dan perusahaan memiliki banyak peluang pertumbuhan yang tersedia di masa depan. Dengan itu, mari kita lihat tiga nombor utama yang perlu diketahui oleh pelabur ARM.
12 bilion Cip ARM ditemui dalam pelbagai produk di luar telefon pintar dan tablet. Pada tahun 2014, 1200000000 cip berasaskan ARM dihantar, dan sejak lima tahun yang lalu, jumlah ini telah berkembang pada kadar pertumbuhan tahunan 20% yang mengejutkan.
ARM umumnya menerima royalti untuk setiap cip yang dijual berdasarkan harga cip, jadi semua cip tidak dibuat sama. ARM menerima lebih banyak lagi untuk setiap pemproses aplikasi mewah, yang dihantar dalam telefon pintar atau tablet utama, daripada cip yang menguasai telefon ciri murah, jadi bilangan cip yang dihantar secara mutlak perlu dipertimbangkan dalam konteks.
Namun, dominasi ARM dalam banyak pasarannya mengagumkan. Syarikat itu mempunyai 85% bahagian pasaran pemproses aplikasi, pangsa 65% dari pasaran periferal komputer, bahagian 90% dari cakera keras dan pasaran SSD, dan 95% bahagian pasaran pemproses aplikasi automotif.
Sejak tahun 2007, syarikat itu telah meningkatkan bahagian pasaran keseluruhannya dalam semua pasaran di mana ia bersaing dari 17% hingga 37%. Perolehan lebih daripada tiga kali ganda pada masa itu, disokong oleh pertumbuhan pasaran telefon pintar yang meletup. Melangkah ke hadapan, sementara pertumbuhan pendapatan mungkin tidak begitu mengesankan seperti di masa lalu, ARM mempunyai banyak peluang untuk berkembang.
2. 8 bilion Peranti mudah alih merupakan pasaran yang sangat penting untuk ARM. Pada tahun 2014, ARM menganggarkan bahawa jumlah pasaran yang dapat ditangani untuk telefon pintar, tablet, dan cip komputer riba adalah $ 15 bilion. Menjelang 2020, syarikat itu menjangkakan pasaran yang boleh ditangani ini meningkat kepada $ 25 bilion, dengan jumlah bilangan pemproses aplikasi yang dihantar dijangka mencapai 2. 8 bilion, naik dari 1. 8 bilion pada tahun 2014.
Seiring dengan semakin banyak peranti memandu peningkatan pendapatan royalti, ARM juga mengharapkan untuk mengembangkan pembayaran royalti yang diterima oleh setiap peranti. Teknologi yang lebih maju, seperti arkitektur ARMv8-A yang lebih baru ARM, memerintahkan pembayaran royalti yang lebih tinggi, dan cip tambahan untuk sambungan dan sensor dapat meningkatkan royalti juga, terutama untuk peranti yang lebih tinggi.
Menjelang 2020, ARM menjangkakan telefon pintar premium untuk menyampaikan 20 kali royalti yang ARM menerima untuk telefon suara sahaja. Pemproses aplikasi itu sendiri akan menyampaikan kira-kira 12 kali pembayaran royalti suara sahaja, dan selebihnya datang dari cip dan sensor sambungan. Dan sebagai tambahan kepada telefon pintar dan tablet, ARM mengharapkan 250 juta komputer riba dan peranti 2-dalam-1 untuk dikuasakan oleh cip ARM menjelang 2020, menyampaikan lima hingga 20 kali royalti suara sahaja.
Pertumbuhan bilangan peranti mudah alih, bersama-sama dengan potensi untuk meningkatkan royalti per peranti, memberikan ARM keupayaan untuk terus meningkatkan pendapatan royalti dengan cepat pada tahun-tahun akan datang.
20% Pada tahun 2014, ARM pada dasarnya tidak wujud dalam pasaran cip pelayan. Intel benar-benar dominan di pusat data, dan ia tidak akan menjadi tugas mudah untuk cip berasaskan ARM untuk mendapatkan kedudukan yang bermakna.
Walaupun kemungkinan ditumpangkan terhadapnya, ARM menjangka memegang 20% bahagian pasaran cip server menjelang 2020. ARM mula mendapat sedikit tarikan; Lenovo sedang membina pelayan prototaip ARM, dan Hewlett-Packard mula menghantar pelayan ARM 64-bit tahun lepas. Pemproses pembayaran PayPal juga baru-baru ini mengumumkan bahawa ia telah menggunakan pelayan ARM, walaupun skop penggunaannya tidak ditentukan.
Cip pelayan mewakili salah satu peluang royalti-per-cip terbesar untuk ARM, yang akan menghasilkan jumlah yang rendah berbanding dengan pasaran prosesor aplikasi. Sekiranya ARM boleh berjaya mencuri sejumlah besar pangsa pasaran dari Intel dalam tempoh lima tahun akan datang, ia mungkin akan memberikan sumber pendapatan yang sangat bermakna. Tetapi tidak ada jaminan, dan Intel pasti akan mengambil langkah-langkah untuk mencegah ARM daripada menceroboh perniagaan pusat data yang sangat menguntungkan.
Rahsia Apple berbilion dolar seterusnya Apple terlupa untuk menunjukkan kepada anda sesuatu pada acara baru-baru ini, tetapi beberapa penganalisis Wall Street tidak ketinggalan: Terdapat sebuah syarikat kecil yang menghidupkan alat baru Apple dan revolusi yang datang dalam teknologi. Dan harga sahamnya mempunyai ruang hampir tidak terbatas untuk dijalankan untuk pelabur awal yang tahu! Untuk menjadi salah seorang daripada mereka, klik di sini.
Timothy Green tidak mempunyai kedudukan dalam mana-mana stok yang disebutkan.